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聚焦高端装备 博时高端装备混合基金正在发行中

作者:欧宝体育 日期:2020-12-12 07:54 人气:

  最近“高端装备”这个术语被大家提及的频率突然变高了。高端装备与我国制造强国战略的第一个十年行动纲领——《中国制造2025》提及的十大重点领域密切相关,2020年至2025年高端装备的战略规划极具延续性与阶梯性。

  近年来,我国新能源新车型密集推出,相关产业全面铺开,新能源汽车补贴政策持续开放加速中,我国已成为全球最大的新能源车市场。但是目前新能源汽车行业发展仍处于早期,内部竞争激烈。

  随着2020年阶段性目标落地,战略规划旧力略过、新力未发,近期十九届五中全会再提“产业链现代化”,给企业上上发条。高技术制造业具备较强扩张意愿,内需修复进行时。外需上,非防疫物资成为出口增长新动能。据悉,正在发行中的博时高端装备混合型证券投资基金(A类:010665/C类:010666)正是瞄准了产业升级驱动下、盈利逐季修复中的高端装备板块,希望把握住相关企业成长带来的长期回报的机会。

  高端装备制造业又称先进装备制造业,是指生产制造高技术、高附加值的先进工业设施设备的行业。高端装备制造业的特点主要表现在三点,第一是技术含量高,知识、技术密集,体现多学科和多领域高精尖技术;第二是处于价值链高端,具有高附加值的特征;第三是在产业链占据核心部位,其发展水平决定产业链的整体竞争力。

  高端装备主要包含了五大板块:其中,智能制造装备产业指机器人与增材设备制造、重大成套设备制造、智能测控装备制造、其他智能设备制造、智能关键基础零部件制造、智能制造相关服务。航空装备产业指航空器装备制造、其他航空装备制造及相关服务。卫星及应用产业指卫星装备制造、卫星应用技术设备制造、卫星应用服务、其他航天器及运载火箭制造。轨道交通装备产业指铁路高端装备制造、城市轨道装备制造、其他轨道交通装备制造、轨道交通相关服务。海洋工程装备产业指海洋工程装备制造、深海石油钻探设备制造、其他海洋相关设备与产品制造、海洋环境监测与探测装备制造、海洋工程建筑及相关服务。

  博时高端装备拟任基金经理为兰乔,2010年加入博时基金。其拥有10.3年证券从业经验,2015年开始管理公募基金,至今约5年公募基金管理经验;现任博时工业4.0主题、博时军工主题、博时产业新趋势等基金的基金经理。

  兰乔的投资风格可以总结为“个股选择注重成长性、淡化绝对估值;相对集中持股、均衡配置;自下而上选股”。基于其鲜明的投资风格,兰乔过往管理基金的超额收益显著,其任职管理博时工业4.0以来,累计回报104%,收益翻倍,远超同期沪深300指数(54.90%),年化回报高达17.82%。

  (数据来源:博时基金、银河证券、Wind,2016.7.4-2020.11.6,同期业绩基准为46.21%)。此外,其任职管理博时军工主题以来,累计回报59.4%,远超中证军工指数(14.07%),年化回报高达14.94%,体现了其对行业理解深刻,选股α能力强(数据来源:博时基金、银河证券、Wind,2017.7.4-2020.11.6,同期业绩基准为16.67%)

  兰乔表示,未来全球宏观环境具有经济低增长,通胀及利率向下的特点,同时经济高杠杆和市场高波动特征仍然突出。从国内的情况看,未来国内财政政策将更加积极,货币政策将保持灵活,股市微观流动性宽松但边际递减。虽然一季度爆发疫情,经济基本面短期相对承压,但从更长期来看,逆周期的宏观经济政策将发挥显著作用。

  经济结构调整以及增长效率提升将成为未来经济基本面改善的主动力。目前中国经济正在经历深刻转型,技术进步和商业模式迭代加快。发展过程中出现了一些新兴的增长方向,全社会对它们的认同度高,投入不断加大,有较大希望成为未来重要的经济增长极。

  在未来较长期的经济改革转型的大背景下,行业之间和行业内部分化将加大,我们预计A股市场整体是指数震荡走势,其中结构性投资机会仍然存在。我们看好符合经济转型升级发展趋势的新兴行业以及传统行业内的优质龙头企业带来的投资机会。

  附:兰乔在管基金过往业绩表现情况:兰乔当前共管理3只公募基金:博时工业主题成立于2016.6.8,兰乔任职日期为2016.7.4,该基金2016-2019年的业绩分别为:5.1%、13.8%、-19.57%、55.93%,对于的同期业绩比较基准为:-4.54%、-2.27%、-27.65%、56.71%。博时军工主题成立于2017.7.4,兰乔任职日期为2017.7.4,该基金2017-2019年的业绩分别为:1.5%、-26.40%、32.93%,对于的同期业绩比较基准为:6.65%、-21.1%、18.9%。博时产业新趋势成立于2020.2.17,截至2020年三季末,成立以来收益为5.43%,对于的同期业绩比较基准为:8.98%。该基金共同管理的基金经理为蔡滨。

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